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瑞士信贷倒闭的影响花旗集团(C)在其财报中强调,它的私人银行业务在全球排名第五,在亚洲的财富管理业务全球排名第三。虽然没有定期发布的排行榜,但众所周知,高盛(GS)和瑞银集团(UBS)是其在财富管理领域的主要竞争对手。对于花旗集团而言,瑞士信贷的倒闭及其被瑞银集团收购显然是一个绝佳的机会,既可以吸引WM领域的顶尖人才,也可以扩大资产管理规模。猛兽财经认为,在瑞士信贷倒闭后,花旗集团将会从两个方面受益。首先,鉴于瑞士银行业的不确定性,很多银行的关键员工(包括客户关系经理)正在离职,并到其他地方寻找机会。鉴于花旗集团在亚洲财富管理领域的强大平台和地位,它很可能成为亚洲财富管理领域的最大的受益者。通常情况下,当业绩最好的投资经理离开时,他们会带走他们正在管理的AUM(资产管理规模)的很大一部分,比如有一些投资经理管理的资产规模就超过了10亿美元。在最近接受彭博社的采访时,主持人问花旗集团首席执行官Jane Fraser,她是否正在联系一些出色的私人银行投资经理,邀请他们加入花旗集团。Jane Fraser表示:“不,是他们在联系我们。”其次,在瑞士信贷和瑞银集团这两家瑞士主要银行合并的过程中,不可避免地会出现一些收入的协同效应,换句话说,资产管理规模会流向竞争对手。非常富有的客户会将资产分散在几家私人银行,而不是集中在一家银行,这是很常见的。在瑞银集团和瑞士信贷都有银行账户的客户现在都在寻找替代选择,而花旗集团就是是亚洲优质特许经营的一个替代选择,并且拥有非常强大的品牌。瑞士信贷的传奇,包括瑞士央行在那个灾难性的周末重新起草法律,以及让AT1债券持有人破产,显然无法增强人们对瑞士银行业的信任。瑞银集团的管理层显然也已经认识到了问题和风险,特别是在收购瑞士信贷之前。据彭博社报道,瑞银集团的财富管理业务主管Iqbal Khan已前往新加坡和香港,并试图安抚员工,同时正在准备留住表现优秀员工的方案。在我们看来,鉴于上述不确定性,现在采取措施已经太迟了。瑞士信贷之前拥有超过1万亿美元的客户资产,到瑞银集团完成收购瑞士信贷时,其中肯定会有相当大一部分已经或将被竞争对手(包括花旗集团)抢走。